MARGEN DE INTERESES
El margen de intereses sigue evolucionando muy positiva-
mente. En el primer trimestre de 2010 se eleva a 3.386 millo-
nes de euros, con un incremento del 3,5% respecto a la cifra
del mismo período de 2009. Este avance es importante, ya
que se produce con una actividad crediticia contenida y con
una disminución del peso de las carteras de mayor riesgo,
como consumo y tarjetas, a favor de los préstamos hipoteca-
Estructura de rendimientos y costes
Caja y depósitos en bancos centrales
Cartera de títulos y derivados
Depósitos en entidades de crédito
Créditos a la clientela
· Euros
- Residentes
- Otros
· Moneda extranjera
Otros activos
Total activo
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito
Depósitos de la clientela
· Euros
- Residentes
- Otros
· Moneda extranjera
Valores negociables y pasivos subordinados
Otros pasivos
Patrimonio neto
Total patrimonio neto y pasivo
Margen de intereses/Activos totales medios (ATM)
1 er Trim. 10 4 o Trim. 09
% s/ATM % Rdto./Coste % s/ATM % Rdto./Coste
rio comprador y a gobiernos e instituciones (cambio de mix
que tiene un impacto más rápido en la disminución de ingre-
sos que en la de saneamientos crediticios). Por tanto, una vez
más, BBVA ha conseguido una favorable evolución de los
diferenciales de la clientela y una buena gestión del balance.
La gestión comercial, que afecta al desempeño de los dife-
renciales de la clientela, como viene siendo habitual, se
sigue centrando en: trasladar el mayor coste del riesgo de
crédito y liquidez a las operaciones de activo y contener el
coste de los recursos, seleccionar los productos o segmen-
tos con mejor rentabilidad ajustada al riesgo y optimizar la
estructura de los recursos. Esta política comercial no ha
estado condicionada por necesidades de liquidez gracias a
la holgada posición del Grupo en este sentido, por lo que
no ha sido necesario entrar en campañas agresivas de cap-
tación de plazo. Con ello se consigue una mejora del dife-
rencial contratado, un menor peso de las carteras de mayor
riesgo y un aumento de los recursos líquidos de bajo coste.
La gestión de los riesgos estructurales de interés y liquidez
sigue caracterizada por la anticipación y por unos estrictos
3,4 1,19 3,5 1,08 3,8 1,02 3,5 1,34
26,5 2,79 26,7 2,82 25,8 2,88 25,1 3,15
4,8 1,83 4,6 1,97 4,6 2,14 4,8 3,62
59,8 4,82 59,8 5,20 60,2 5,09 60,9 5,78
40,2 3,31 40,6 3,41 40,9 3,68 41,0 4,41
35,2 3,42 36,0 3,50 36,2 3,82 36,4 4,44
4,9 2,53 4,5 2,77 4,7 2,64 4,7 4,16
19,6 7,90 19,2 8,97 19,3 8,07 19,8 8,62
5,5 0,77 5,5 0,29 5,7 0,37 5,8 0,51
100,0 3,79 100,0 4,01 100,0 3,97 100,0 4,56
13,5 1,98 14,0 2,16 14,1 2,16 13,1 3,35
47,0 1,07 46,3 1,11 46,1 1,29 45,5 1,72
20,5 0,58 21,3 0,61 21,6 0,85 21,0 1,22
14,6 0,77 14,8 0,83 15,8 1,06 15,5 1,53
5,9 0,12 6,5 0,12 5,8 0,27 5,5 0,35
26,5 1,44 25,0 1,54 24,5 1,67 24,4 2,14
23,0 1,81 21,7 1,87 21,7 2,12 22,6 2,59
10,7 0,79 12,2 1,18 12,5 0,75 13,5 0,80
5,7 - 5,7 - 5,7 - 5,4 -
100,0 1,27 100,0 1,37 100,0 1,45 100,0 1,91
2,52 2,64 2,52 2,65
3 er Trim. 09
% s/ATM % Rdto./Coste
2 o Trim. 09
% s/ATM % Rdto./Coste
| 1T10 |
9
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