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| 1T10 | Datos relevantes | Información del Grupo | Gestión del riesgo y del capital económico | Áreas de negocio | Responsabilidad corporativa |
Una vez definida la composición de cada área de negocio se apli-
can determinados criterios de gestión, entre los que por su rele-
vancia destacan los siguientes:
Recursos propios: la asignación de capital a cada negocio se
realiza de acuerdo al capital económico en riesgo (CER), que se
basa en el concepto de pérdida inesperada con un determinado
nivel de confianza, en función del nivel de solvencia objetivo del
Grupo. Este nivel objetivo se establece a dos niveles: capital
estricto, que determina la dotación de capital y que sirve de
referencia para determinar la rentabilidad de los fondos pro-
pios de cada negocio (ROE); y capital total, que determina la
dotación adicional en términos de participaciones preferentes y
deuda subordinada. El cálculo del CER engloba riesgos de cré-
dito, de mercado, estructurales de balance, de participaciones,
operacional, de activos fijos y riesgos técnicos en las compañías
de seguros. Estos cálculos están realizados utilizando modelos
internos que se han definido siguiendo las pautas y requisitos
establecidos en el acuerdo de capital de Basilea II, prevalecien-
do los criterios económicos sobre los normativos.
El CER, por su sensibilidad al riesgo, es un elemento que se
vincula con las políticas de gestión de los propios negocios,
homogeneizando la asignación de capital entre ellos de
acuerdo con los riesgos incurridos y facilitando la compara-
ción de rentabilidad entre los mismos. Es decir, se calcula de
manera homogénea e integrable para todo tipo de riesgo y
para cada operación, saldo o posición en riesgo, permitiendo
valorar su rentabilidad ajustada a riesgo y posibilitando
conocer por agregación la rentabilidad por cliente, producto,
segmento, unidad o área de negocio.
Precios internos de transferencia: para el cálculo de los már-
genes de intereses de cada negocio se utilizan tasas ajustadas
a los plazos de vencimiento y revisión de los tipos de interés
de los distintos activos y pasivos que configuran el balance de
Margen neto y beneficio atribuido por áreas de negocio
(Millones de euros)
España y Portugal
México
América del Sur
Estados Unidos
Wholesale Banking &
Asset Management
Actividades Corporativas
Total Grupo
er Δ% a tipo de
er 1 Trim. 10 Δ% 1 Trim. 09
cambio constante
España y Portugal
México
América del Sur
Estados Unidos
Wholesale Banking & Asset Management
Actividades Corporativas
cada unidad. El reparto de los resultados entre unidades
generadoras y unidades de distribución (por ejemplo, en pro-
ductos de gestión de activos) se realiza a precios de mercado.
Asignación de gastos de explotación: se imputan a las áreas
tanto los gastos directos como los indirectos, exceptuando
aquellos en los que no existe una vinculación estrecha y defi-
nida con los negocios por tener un marcado carácter corpo-
rativo o institucional para el conjunto del Grupo. En este
sentido, cabe mencionar que el principal cambio de criterio
durante el ejercicio 2010 en cuanto a asignación de gastos, se
refiere a la imputación del coste de alquileres al área de Espa-
ña y Portugal, anteriormente realizada en función de un por-
centaje sobre el valor contable del inmueble y según la super-
ficie ocupada. A partir del año 2010 esta asignación se está
efectuando a valor de mercado.
Venta Cruzada: en determinadas ocasiones se realizan ajustes
de consolidación para eliminar ciertas duplicidades que, por
motivos de incentivación de la venta cruzada entre negocios, se
hallan contabilizadas en los resultados de dos o más unidades.
Beneficio económico añadido recurrente
por áreas de negocio
(Primer trimestre 2010. Millones de euros)
España y Portugal
México
América del Sur
Estados Unidos
Wholesale Banking &
Asset Management
Actividades Corporativas
Total Grupo
Margen neto Beneficio atribuido
1.076 (1,6) (1,6) 1.093 587 (6,5) (6,5) 628
840 1,5 (4,3) 828 347 (4,2) (9,7) 362
566 10,3 20,7 513 233 13,6 26,1 205
252 1,1 6,4 249 54 (22,3) (19,0) 69
376 9,1 9,1 344 284 20,3 20,3 236
74 n.s. n.s. (208) (265) 0,8 0,8 (262)
3.183 12,9 13,2 2.819 1.240 0,2 0,3 1.238
Beneficio
económico
539 340
404 309
221 140
65 (13)
234 133
(367) (367)
1.096 541
er Δ% a tipo de
er 1 Trim. 10 Δ% 1 Trim. 09
cambio constante
Beneficio económico
añadido (BEA)
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