Cedro Hill, con una inversión de 363 millones de dólares,
siendo el primer proyecto que se financia desde BBVA
Compass. En México se ha cerrado una operación, por 225
millones de dólares, en la que BBVA ha sido asesor finan-
ciero, agente administrativo, coordinador, bookrunner y
único asegurador.
En Structured Trade Finance, el trimestre se ha caracteriza-
do por una recuperación del ritmo de crecimiento en el pro-
ducto principal, las operaciones con cobertura ECA, con un
importe cercano a los 500 millones de dólares, que supone
prácticamente el mismo volumen firmado durante todo el
año anterior. Por otro lado, se han recibido dos Deals of the
year, con la particularidad de que, por primera vez, una ope-
ración de este tipo ha recibido este premio por parte de las
tres revistas más importantes del sector.
En Equity Capital Markets, se ha cerrado con éxito la
ampliación de capital de Ence, en la que BBVA ha actuado
como entidad codirectora. También se ha completado la
oferta pública de venta (OPA) sobre Alpargatas lanzada por
su matriz brasileña. En esta transacción BBVA ha actuado
como estructurador, agente y liquidador de la OPA.
En Corporate Finance, BBVA ha sido asesor exclusivo de
Endesa en la operación con Enel Green Power, lo que le ha
posibilitado ser el líder del mercado de fusiones y adquisicio-
nes en España por volumen de operaciones anunciadas. Tam-
bién ha sido asesor financiero único de Eside Technologies en
la exclusión del 100% de su capital en la bolsa.
Servicios Transaccionales Globales, en su afán de innovar y
potenciar su proceso de mejora continua, ha procedido al
lanzamiento de nuevos canales de comunicación global vía
swift y host to host para sus clientes corporativos y empresa-
riales, lo que va a permitir el envío de información entre el
Banco y el cliente de forma segura, además de ofrecer nuevas
funcionalidades de valor añadido.
Por otra parte, el banco brasileño Bradesco ha designado a
BBVA como banco agente en la ampliación de capital libera-
da, que se ha efectuado en enero, para las acciones preferen-
tes Banco Bradesco S.A., que cotizan en el mercado Latibex.
En el ámbito de premios y reconocimientos, Corporate and
Investment Banking ha recibido un nuevo reconocimiento
internacional, al lograr nueve galardones (3 deals of the year
y 6 operaciones finalistas) en la edición 2010 de los premios
Deals of the Year de la revista The Banker.
GLOBAL MARKETS
Integra la originación, estructuración, distribución y gestión
del riesgo de los productos de mercados cuya contratación se
produce desde las salas de tesorería ubicadas en Europa,
Asia y América.
En el primer trimestre de 2010 los aspectos más relevantes de
la unidad han sido:
Incremento de la actividad comercial con respecto al últi-
mo trimestre de 2009. Global Markets continúa con su
modelo de negocio orientado al cliente, de forma que en
los tres primeros meses del año recupera el crecimiento de
su actividad con clientes de empresas y retail y la incre-
menta con inversores institucionales. Por subyacentes,
destaca el ascenso del negocio de renta variable y el
refuerzo de las capacidades de producto, tanto en renta
fija como variable.
Liderazgo en intermediación de renta variable en la Bolsa
Española, con incremento de la cuota de mercado hasta el
16,4% en el primer trimestre del año. El resto de compe-
tidores no alcanza, en ningún caso, el doble dígito.
Continúa el elevado nivel de ingresos. En el primer tri-
mestre de 2010, el área consigue un margen bruto de 196
millones de euros, lo que implica un 32,4% menos que el
extraordinario primer trimestre de 2009, pero con un
incremento del 31,9% respecto a la media del año 2009.
Por su parte, el margen neto asciende a 140 millones, y el
beneficio atribuido a 105 millones.
Diversificación geográfica. En Latinoamérica sigue desta-
cando la innovación de producto. En el primer trimestre
de 2010 se ha lanzado un nuevo Exchange Traded Fund
(ETF o fondo negociado en el mercado), denominado
BRTRAC, sobre el BMV Brasil 15 (primer índice elaborado
por la Bolsa Mexicana de Valores construido con valores
extranjeros), lo que pone de manifiesto la estrecha y conti-
nua colaboración de esta unidad con Asset Management.
En Asia, Global Markets consolida y afianza su negocio en
los tres primeros meses del año, con crecimientos de triple
dígito en su actividad comercial.
ASSET MANAGEMENT Y OTROS NEGOCIOS
Asset Management es el proveedor de soluciones de gestión de
activos de BBVA. Integra el diseño y la gestión de los fondos de
inversión y de pensiones, así como la plataforma de fondos de
terceros, Quality Funds. Esta unidad ofrece soluciones a
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