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GESTIÓN DEL RIESGO Y DEL CAPITAL ECONÓMICO 1T09
Gestión del riesgo
las últimas semanas de marzo ha registrado una tendencia
a remitir hasta los niveles de riesgo de final de 2008. A
cierre del trimestre, el riesgo era de 24,9 millones de
euros, alcanzando el máximo trimestral, 31,3 millones de
euros, el día 9 de marzo.
Por zonas geográficas, el riesgo sigue concentrado más en
Europa que, conjuntamente con EEUU, alcanzan casi el
62% del total del promedio del primer trimestre de 2009.
México supone un 20% y el conjunto de los países de
América del Sur, un 18%.
En cuanto a la tipología del riesgo de mercado asumido
en la cartera de trading del Grupo BBVA a 31 de Marzo
de 2009, el predominante es, como viene siendo habitual,
Riesgo de mercado por factores
de riesgo (Primer trimestre de 2009. Millones de euros)
Riesgo
Interés más spread de crédito
Cambio
Renta variable
Vega y correlación
Efecto diversificación
TOTAL
MEDIO
MÁXIMO
MÍNIMO
31-03-09
22,3
1,7
1,8
13,2
(14,0)
,
24,9
27,4
31,3
22,0
(1) Esta cifra incluye los efectos anuales de recalibración y revisión de modelos implementados en enero de 2009. El cierre de diciembre de 2008 homogéneo con esta cifra sería
22.375 millones de euros, frente al publicado de 21.541 millones.
el de tipo de interés y el de spread de crédito, aunque dis-
minuyen su peso relativo respecto al trimestre anterior, de
igual forma que lo hace el riesgo de tipo de cambio y vola-
tilidad, pese a que este último continúa con un peso signi-
ficativo, en favor de una mayor importancia de la cartera
global del riesgo de renta variable.
Capital económico
El consumo de capital económico en riesgo (CER), en tér-
minos atribuidos, se sitúa a cierre de marzo a 22.099
millones de euros, experimentando una ligera disminu-
(1)
ción del 1,2% con respecto a diciembre de 2008.
El CER por riesgo de crédito se ha mantenido estable en
el trimestre, el CER por riesgo estructural ha disminuido
un 22,6% centrado en el riesgo de tipo de cambio, mien-
tras que el CER de Activos Fijos crece un 10,1%.
Capital económico en riesgo Grupo BBVA
Distribución por tipos de riesgo
(Datos en términos atribuidos, 31-03-09)
Otros 9,1%
9% América del Sur
Operacional
15% Estados Unidos
7,3% 13% México
Participaciones
11,1%
Estructural de
balance 7,8%
Mercado 4,3%
Crédito
60,3%
17%
46%
Wholesale Banking &
Asset Management
España y Portugal
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