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GESTIÓN DEL RIESGO Y DEL CAPITAL ECONÓMICO 3T09
Gestión del riesgo
trimestre. Los bancos de América del Sur reducen su peso
relativo, en siete puntos porcentuales, hasta el 16%.
En cuanto a la tipología del riesgo de mercado asumido
por la cartera de trading del Grupo, a 30-9-09 el riesgo
principal es el de tipos de interés y el de spread de crédito,
aunque se aminora su aportación respecto al trimestre
anterior. De igual forma, se reduce a la mitad el peso rela-
tivo del riesgo de tipo de cambio. Los de renta variable y
de volatilidad aumentan su importancia relativa.
Riesgo de mercado por factores
de riesgo (Tercer trimestre de 2009. Millones de euros)
Riesgo
Interés más spread de crédito
Cambio
Renta variable
Vega y correlación
Efecto diversificación
TOTAL
MEDIO
MÁXIMO
MÍNIMO
Capital económico
El consumo de capital económico en riesgo (CER), en tér-
minos atribuidos, se sitúa, a cierre de septiembre, en
21.906 millones de euros, experimentando un incremento
del 1,1% con respecto a junio de 2009.
La mayor parte de esta cifra (63,0%) corresponde al ries-
go de crédito procedente de las carteras originadas por las
30-09-09
27,2
2,7
3,0
16,8
(23,7)
,
26,1
23,9
28,3
18,2
Capital económico en riesgo Grupo BBVA
Distribución por tipos de riesgo
(Datos en términos atribuidos, 30-09-09)
Otros 8,1%
10% América del Sur
Operacional
14% Estados Unidos
8,4% 14% México
Participaciones
7,6%
Estructural de
balance 9,0%
Mercado 3,9%
redes del Grupo a partir de su base de clientela. Este ries-
go se ha incrementado ligeramente en el trimestre debido
a reestimaciones de parámetros que recogen el impacto de
los incrementos en el número de incumplimientos de las
carteras crediticias, reflejo del deterioro del entorno eco-
nómico.
El riesgo operacional (8,4%) presenta también un ligero
incremento por efecto de la actualización de las bases de
datos históricas de eventos operacionales.
Crédito
63,0%
El riesgo de mercado (3,9%) es el que menor peso tiene,
dada la naturaleza del negocio y la política de BBVA, con
apenas posiciones propias. Por su parte, el riesgo de parti-
cipaciones (7,6%) se refiere básicamente a la cartera de
Participaciones Industriales y Financieras y la participa-
ción en CITIC. Por lo que respecta al riesgo estructural de
balance (9,0%), éste se origina por la gestión del riesgo
estructural de tipo de interés y de tipo de cambio, ambos
derivados de la actividad del Grupo en los distintos países
en los que opera. El CER por riesgos ligados a variables de
mercado (riesgos de mercado, participaciones y estructu-
rales de balance) ha disminuido un 6,2% en el trimestre.
15%
47%
Wholesale Banking &
Asset Management
España y Portugal
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