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ÁREAS DE NEGOCIO 3T09
España y Portugal
ventajas competitivas respecto a ofertas similares en el merca-
do. En el ámbito de las empresas, BBVA mantiene el liderazgo,
según el informe FRS, en el segmento de pymes y grandes
empresas. Adicionalmente, con las Administraciones Públicas
BBVA reafirma también su liderazgo, incrementando un 20,0%
la financiación a este segmento y siendo un referente en las
grandes operaciones.
Los recursos gestionados suponen, a la misma fecha, 143.292
millones de euros, un 1,4% menos que a 30-9-08. Se consoli-
da la ganancia de cuota en líquidos de particulares (10,1%) y
en fondos de inversión (19,9%), con avances de 18 y 77 pun-
tos básicos desde agosto y desde septiembre de 2008, respecti-
vamente. BBVA, a través de la captación de nóminas, de pen-
siones y de su posicionamiento en el segmento de empresas, ha
gestionado con éxito la mayor demanda de pasivos transaccio-
nales, que alcanzan los 41.716 millones de euros, un 7,4%
más que hace un año. Los depósitos a plazo muestran, sin
embargo, un comportamiento más contenido, fruto del fuerte
descenso de los tipos de interés de referencia. Por su parte,
BBVA sigue liderando el mercado de fondos de inversión, con
un patrimonio gestionado por el área, al cierre de septiembre
de 2009, de 30.868 millones de euros. Los fondos de pensio-
nes se incrementan un 7,6% interanual, hasta los 10.158
millones, debido en parte a la captación de planes de la com-
petencia. Por último, el saldo de recursos estables aumenta
adicionalmente en el trimestre en 2.000 millones de euros, al
haberse cubierto, en tan sólo cinco días, la emisión de BBVA
de bonos convertibles.
La aplicación de una adecuada política de precios de activo,
junto con el cambio de estructura de los depósitos, con mayor
peso de los pasivos transaccionales, ha conducido a un aumento
del 4,1% del margen de intereses acumulado, en un mercado
en el que el PIB se reduce, con la consiguiente contracción del
crédito. Medido sobre ATM’s, la evolución de la rentabilidad
del área es muy positiva, con un 2,23% durante los nueve pri-
meros meses (2,13% en enero-septiembre de 2008). Por su
parte, las comisiones reflejan un descenso similar al del semes-
tre (–8,0% interanual), como consecuencia de los menores
importes procedentes de fondos de inversión y pensiones, con-
trarrestados parcialmente por la contribución favorable del
negocio asegurador (+6,0%) y por el ascenso de los servicios
bancarios (+4,0%). Con todo, el margen bruto prácticamente se
mantiene en los mismos niveles del año anterior.
Los gastos de explotación descienden un 5,7% frente al dato
de enero-septiembre de 2008, gracias a los planes de transfor-
mación aplicados en los últimos ejercicios, lo que hace que el
margen neto, de 3.463 millones de euros, avance un 3,4%
interanual. Como en trimestres previos, tan sólo el 22,1% de
este margen obtenido se destina a absorber las pérdidas por
deterioro de activos financieros, excluida la dotación adicional
proveniente de la plusvalía de la venta de inmuebles. Con todo,
el beneficio atribuido acumulado alcanza los 1.877 millones
(–2,1% interanual) y la rentabilidad sobre fondos propios, un
34,6%, sigue siendo superior a la media del sector.
Red Minorista en España
Esta unidad gestiona la demanda financiera y no financiera de
los hogares, profesionales, comercios y negocios, con productos
adaptados a cada uno de los segmentos. BBVA sigue consoli-
dando su compromiso de ayudar al cliente, con soluciones
financieras adaptadas a sus nuevas necesidades dentro del com-
plicado entorno económico actual.
Al 30-9-09, la inversión crediticia de la unidad alcanza los
102.093 millones de euros; y los recursos de clientes, los
111.820 millones. El crecimiento rentable de la actividad y un
nuevo descenso de los gastos de explotación (–4,3% interanual)
hacen que el beneficio crezca un 0,9% frente al mismo período
de 2008, hasta los 1.241 millones de euros.
En el segmento de particulares, resalta la facturación de 2.192
millones en hipotecario de vivienda en el trimestre, a pesar del
estancamiento del mercado inmobiliario, con una ganancia de
cuota de 32 puntos básicos hasta el 12,7% (12,4% al 31-12-08).
Esto es resultado de la gama de soluciones financieras adaptadas
al cliente, como la campaña Ven a Casa 200, que ha permitido
captar hipotecas de la competencia y que ha representando más
del 20% de la facturación conseguida. Con ello, el stock del cré-
dito hipotecario comprador se eleva a 69.320 millones (+1,3%
interanual). El crédito al consumo asciende, a 30-9-09, a 7.411
millones de euros, destacando, entre otras acciones comerciales,
la continua disponibilidad del Préstamo Inmediato PIDE, el lan-
zamiento de un nuevo canal (www.financiatucocheconbbva.es)
que facilita al cliente el acceso a la información de los préstamos
para compra de coche y la firma de acuerdos con varios porta-
les del motor, que permiten ofrecer financiación a través de
BBVA.
En cuanto a los recursos de clientes, la unidad ha gestionado
con éxito la elevada competencia en la captación de pasivo
transaccional, nóminas y pensiones. Los más líquidos aumen-
tan un 13,3%, hasta los 30.905 millones de euros, con una
ganancia de cuota, a 31-8-09 (último dato disponible), de 18
puntos básicos desde agosto 2008. En el trimestre se ha lanza-
do el Depósito Fortaleza Nómina que, en un mes y medio de
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