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ÁREAS DE NEGOCIO 3T09
Wholesale Banking & Asset Management
En Equity Capital Markets, BBVA ha participado como coordina-
dor global y asesor en la ampliación de capital con derechos de sus-
cripción preferente, por 222 millones de euros, de NH Hoteles.
En Corporate Finance, al cierre del trimestre BBVA lidera, por pri-
mera vez, el mercado de fusiones y adquisiciones en España por volu-
men de operaciones anunciadas, según datos de Thomson Reuters.
Durante los nueve primeros meses del año se ha prestado aseso-
ramiento en el cierre de 9 operaciones de diferentes sectores y amplia
tipología, y que representan un volumen superior a 18.000 millones
de euros. Una de las más relevantes ha sido la fusión de Ferrovial y
Cintra, en la que BBVA ha actuado como asesor exclusivo del Grupo
Ferrovial.
En Servicios Transaccionales Globales cabe destacar la designa-
ción de BBVA por parte de Tecnocom como banco agente en la
ampliación de capital liberada. Por otra parte, como resultado de la
encuesta “2009 Agent Banks in Major Markets Survey” realizada
por la revista Global Custodian sobre los proveedores y servicios de
custodia, se ha concedido a BBVA la calificación de “Commended”
tanto para clientes no residentes como para clientes domésticos.
En América BBVA ha liderado el ranking en préstamos sindicados en
Latinoamérica por segundo trimestre consecutivo, según información
facilitada por LPC Reuters. Además, en México, es líder en banca de
inversión, ocupando los primeros puestos en debt capital markets,
equity capital markets y project finance (Fuentes: Bloomberg y
Thomson Financial).
Global Markets
Integra la originación, estructuración, distribución y gestión del
riesgo de los productos de mercados cuya contratación se produce
desde las salas de tesorería ubicadas en Europa, Asia y América.
En el tercer trimestre de 2009 ha continuado el buen comportamiento
tanto en los ingresos con clientes como en los resultados por posición
propia. La unidad presenta un modelo de negocio cada vez más diver-
sificado e internacional, con fuertes crecimientos de ingresos con clien-
tes de las mesas europeas (Londres, Milán, París, Lisboa y Dusseldorf)
y las de Asia. Por productos, destaca la actividad de cobertura de tipos,
además de la recuperación de los volúmenes de nuevas emisiones en el
mercado de crédito. Por su parte, en intermediación de renta variable
se mantiene la posición de liderazgo en la Bolsa española, con una
cuota de mercado del 12,8% a septiembre de 2009.
Todo ello ha hecho posible la obtención, por parte de la unidad en
Europa y Nueva York, de un margen bruto de 570 millones de euros,
un 7,8% superior al del mismo período del año anterior; un margen
neto de 403 millones (+13,9% interanual) y un beneficio atribuido
de 295 millones (+42,0%). Destaca, asimismo, la mejora lograda en
el ratio de eficiencia, que se sitúa en un 29,4% (33,2% hace un año).
En México y Latinoamérica, los ingresos también presentan creci-
mientos de doble dígito. Cabe destacar el lanzamiento de un nuevo
fondo cotizado (ETF) en la Bolsa Mexicana de Valores de títulos
referenciados a acciones, MEXTRAC, que conforma su cartera con
las 20 emisoras que componen el índice Dow Jones México Titans
20. Este lanzamiento se ha producido gracias a la estrecha colabo-
ración con Asset Management.
Asset Management y otros negocios
Asset Management se configura como el proveedor de soluciones
de gestión de activos de BBVA. Integra el diseño y la gestión de los
fondos de inversión y de pensiones, así como la plataforma de fon-
dos de terceros.
La unidad obtiene un margen bruto a cierre de septiembre de 129
millones de euros, un 2,5% inferior al que se alcanzó en el mismo
período de 2008. No obstante, se observa una evolución positiva
respecto a los dos trimestres anteriores, gracias a la recuperación de
volúmenes gestionados.
A la misma fecha, el patrimonio total gestionado en España se sitúa
en 50.925 millones de euros, un 0,8% superior al del cierre del pri-
mer semestre de 2009, con un impacto positivo por la favorable
evolución de los mercados de capitales. De esta cifra, los fondos de
inversión suponen 33.974 millones de euros, con un descenso
interanual del 8,8%, que es inferior a la caída de patrimonio del
sistema (–12,4%). Es por ello que en lo que se lleva de año se ha
ganado 77 puntos básicos de cuota de mercado, hasta un 19,9%,
por lo que se mantiene la posición de liderazgo del Grupo en el
mercado local. La rentabilidad media de los fondos, también en lo
que va de año, está por encima de la rentabilidad neta ponderada
de las siete mayores gestoras (que representan el 62,1% del volu-
men total del sistema). Casi el 70% de los fondos de inversión de
BBVA están entre los dos primeros cuartiles (asignación por renta-
bilidades netas).
Por su parte, el patrimonio gestionado en pensiones en España es de
16.951 millones de euros, con un avance interanual del 5,3%. De
dicho importe, los planes individuales totalizan 9.856 millones y los
planes de empleo y asociados, 7.095 millones.
En Gestión de Proyectos por Cuenta Propia, al cierre de septiem-
bre de 2009, la cartera de participadas de la unidad ha obtenido una
revalorización anual en torno al 44%, superando ampliamente la
del índice Ibex 35 en el mismo período.
Por último, en este tercer trimestre se ha cerrado la primera opera-
ción conjunta, dentro del Acuerdo General de Financiación firmado
por BBVA y CITIC, que ha consistido en un contrato de financia-
ción a favor de los ferrocarriles chinos, por un importe total de 75,5
millones de euros a 10 años.
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